连债券基金都爆雷,基金还能怎么投?

文 / 巴九灵(微信公众号:吴晓波频道)

这个月以来,债券基金爆雷的消息频频出现。

频道也发过一篇头条《基金爆雷,跑得再快也没用了》,对最近爆雷的债券基金进行了分析。于是很多小伙伴就慌了,连一贯稳健的债券基金都会爆雷,基金还能投吗?

其实,如果你认真阅读过,就知道那篇文章里面提到的爆雷基金是企业债,属于信用债的一种,而爆雷的原因就是持仓了一家不好的公司,这家不好的公司就像有毒资产,不断侵蚀投资者的收益和本金。

那么,为了避免因为某只基金爆雷而带来巨额损失,我们该如何进行投资呢?小巴这里有三种方案,不妨来看一看你适合哪种。

方案一:绕道走,换投资品

如果你是一个风险极度厌恶者,几乎无法忍受任何亏损,听到债券基金爆过雷,就再也不想碰了,那么小巴为你找到了三类风险极低的投资品种:

第一类是货币基金,没有投资门槛,随存随取。

第二类是某些银行的大额存单,一般起投金额不低于20万元,存单期限也比较灵活,有1个月、3个月、6个月、9个月、1年等多种选择。

第三类是地方小银行的定期存款,几乎没有投资门槛,基本上你有50元、100元,就可以投,但兑付本息的时间一般是三五年后。

你可能会担心,小银行倒闭了怎么办?根据我们国家的存款保险制度规定,50万元以内的本金和利息部分是受保险制度保护的。万一银行因操作不善倒闭了,会有存款保险公司赔付。

这三类投资品种的年化收益差不多是依次递增的,你可以综合考量自己的资金量和流动性需求,选择其一。

但你也可以看到,这些投资品的最高年化收益可能没法超过5%,如果你对投资收益的预期不止于此,也不愿受资金量和流动性限制,小巴还为你准备了后面两种方案。

方案二:选别的债券类型

正如开头所说,这次爆雷的是信用债,那我们其实可以避开信用债,选择别的债券类型。

小巴猜测在后台留言说感到恐慌的同学,并不是难以接受债券基金有风险,而是担心承受了较高的风险,却获得了比较少的回报。

所以,如果你有一定的风险承受能力,并且愿意接受最后的回报是与风险相匹配的,小巴也为你找到了债券投资的解决方案。

简单来说,就是:一、降低风险,降低收益;二、增加风险,增加收益。它们分别可以通过两种不同的债券基金来实现。

第一种降低风险,降低收益的投资对象,是利率债。

比如国债,国债的发行方是政府,等于有国家做背书,信用等级是最高的。除了安全性高外,它还有流通性强、收益稳定的优点。

如果你愿意在降低风险的同时,降低自己的收益预期,国债基金是个不错的选择。

以易方达中债7-10年国开债A为例,它持有的都是国债,近一年的收益差不多是3.2%。

第二种增加风险,增加收益的投资对象,是可转债基金。

可转债比较特殊,它指的是在一定条件下,可以转换成公司普通股票的债券。可转债债券具有债券和期权的双重属性,你可以选择持有债券到期,获得本息;也可以选择在约定的时间内转换成公司的普通股票,享受股利分配或者价差收益。

虽然可转债总被认为是“下跌有底,上不封顶”,但可转债基金可没那么稳健,主要是因为可转债基金可以加杠杆,有些激进型的转债基金波动比偏股基金还要猛,而且转债所对应的正股也会影响波动。

所以,可转债基金的风险相对来说还是蛮大的。当然了,它的收益也比政府债券基金高不少。根据Wind数据,截至2019年12月31日,剔除当年成立的可转债基金,可转债基金的2019年平均收益近20%。

如果你愿意在承担更高风险的同时,提高收益,那可以研究下可转债基金。

在《我的基金计划》中,老师们对于各类基金的风险情况,以及如何筛选和投资都做了更加详尽的分析,感兴趣的同学可以继续学习。

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当然了,不管投资哪一种债券基金,都有优缺点。要让自己投资更丰满、收益更安心,跟着小巴一起来看看第三种方案吧。

方案三:建立投资组合

如果你想把爆雷带来的风险降到最低,把风险控制在某个可接受的范围内,同时获得更加长期稳定的收益,最终选择就是搭建基金投资组合。

这样一来,即使某只债券爆雷了,它也只是组合中的一部分,不至于落个满盘皆输的下场。

在这个组合中,你可能需要货币基金来保证流动性,债券基金作为基底,负责整个组合的稳健收益部分,还需要股票基金来争取更高的收益。

而这里面,每个人有不同的风险承受能力和收益预期,因此具体选择和配比也是不一样的。

在《我的基金计划》中,伍治坚老师的选择是10%的货币基金、30%的债券基金和60%的股票基金。其中,债券基金里面又分为25%的国债和5%的企业债,股票基金里面又分为40%的沪深300指数、15%的中证500指数和5%的创业板指数,这样的组合成功帮他度过了2015年的股灾。

在简七老师的组合中,只分为了1只纯债基金和4只不同投资方向的股票型基金,长期跑赢A股平均成绩。

他们都是基于自己的需求制定的组合,最终也获得了自己满意的收益。至于他们的选择原因,欢迎你到课程中来寻找。

而且,有着一线公募、私募基金设计经验的专业基金经理吴清扬老师,还会针对不同的家庭,给出了不同的基金配置方案,希望你能从中总结出适合自己的组合。

从另一个角度来说,除了国内基金,你或许还需要配置些海外基金来分散风险,赢得不同市场的超额收益,贾泽亮老师会对这部分内容做详细分析。

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